¿Alguna vez te has preguntado cómo es posible que personas multimillonarias o grandes corporaciones paguen menos impuestos que un trabajador promedio? Aunque suene sorprendente, muchas de estas prácticas son totalmente legales. Lo que hacen no es evadir impuestos (que es ilegal), sino optimizar su situación fiscal usando las leyes a su favor. En este artículo educativo y divulgativo te explicamos algunas de las estrategias más comunes que utilizan y cómo, en algunos casos, tú también podrías beneficiarte de versiones adaptadas.
1. Pedir préstamos usando acciones como garantía («Buy, Borrow, Die»)
¿Cómo funciona?
En lugar de vender acciones y pagar impuestos por las ganancias, algunas personas piden préstamos usando sus inversiones como garantía. Como el préstamo no se considera ingreso, no se pagan impuestos por él. Así, tienen liquidez sin tributar.
¿Dónde se usa? Principalmente en EE. UU., pero también en países como España, Reino Unido y otros con mercados financieros desarrollados.
¿Qué beneficio tiene? Evita pagar impuestos sobre plusvalías. Además, los activos siguen generando rendimientos.
¿Qué riesgos implica? Si bajan las acciones que garantizan el préstamo, puede haber un llamado de margen (el banco exige más garantías o ejecuta la deuda).
¿Quién lo usa? Elon Musk, Warren Buffett y otros multimillonarios han sido conocidos por usar esta estrategia. En España, también algunos inversores lo aplican con carteras indexadas.
2. Uso de trusts y fideicomisos
¿Qué es? Un trust es un vehículo legal que permite separar legalmente los activos de una persona y transferirlos a un tercero (el trustee) que los gestiona para un beneficiario. Se usa para planificar herencias, proteger bienes y reducir impuestos.
¿Dónde se utiliza? Común en países anglosajones como EE. UU., Reino Unido y también en centros financieros internacionales como Islas Caimán o Panamá.
¿Qué ventajas ofrece? Puede reducir impuestos sobre herencias, donaciones, rentas o patrimonio. Algunos incluso permiten transferir millones sin tributar.
¿Qué se necesita? Un patrimonio considerable y asesoría legal especializada.
¿Ejemplos reales? La familia Walton (dueños de Walmart), Mark Zuckerberg y otras familias adineradas han usado trusts para planificar la transmisión de su riqueza.
3. Donaciones con ventajas fiscales
¿Cómo funciona? Hacer donaciones a ONGs o fundaciones aprobadas permite obtener deducciones fiscales. Si donas acciones en lugar de efectivo, también evitas pagar impuestos por las plusvalías.
¿Dónde es común? EE. UU., Canadá, Reino Unido, España, Francia, Alemania… En casi todos los países existen incentivos.
¿Qué beneficio tiene? Reducir impuestos y, en algunos casos, generar un ahorro fiscal mayor que la cantidad donada neta.
¿Quién lo aplica? Warren Buffett dona miles de millones en acciones cada año. En España, Amancio Ortega ha donado grandes sumas a través de su fundación.
4. Diferir la realización de ganancias
¿Qué significa? No vender activos que han subido de valor para evitar pagar impuestos por las ganancias. También se puede hacer a través de productos como fondos de inversión traspasables o planes de pensiones.
¿Dónde se puede aplicar? Casi en todo el mundo. En España, los fondos permiten traspasos sin tributar. En EE. UU., las cuentas de retiro como IRA o 401(k) permiten aplazar impuestos.
¿Quién se ha beneficiado? El fundador de PayPal, Peter Thiel, usó una cuenta de jubilación para convertir miles de dólares en más de 5.000 millones sin pagar impuestos.
¿Recomendado para pequeños inversores? Sí, siempre que se haga con sentido y conocimiento. Planificar cuándo vender puede ahorrar mucho dinero en impuestos.
5. Establecer sociedades en países con impuestos bajos («estructuras offshore»)
¿Qué son? Crear empresas en países donde se pagan pocos o ningún impuesto (paraísos fiscales) para canalizar ganancias allí.
¿Dónde ocurre? Islas Caimán, Irlanda, Países Bajos, Luxemburgo, Suiza, entre otros.
¿Qué beneficio tiene? Reducir la factura fiscal global. Algunas multinacionales han pagado menos del 1% de impuestos gracias a estas estructuras.
¿Quién lo ha hecho? Google, Apple, Starbucks y otras grandes empresas. También particulares que usan sociedades pantalla.
¿Es legal? Sí, si se declara correctamente y se cumple con los requisitos. Pero está bajo creciente escrutinio.
6. Aprovechar los incentivos fiscales por innovación (I+D)
¿Cómo funciona? Los gobiernos ofrecen deducciones o créditos fiscales a quienes invierten en investigación, desarrollo o tecnología.
¿Dónde aplica? EE. UU., España, Reino Unido, Francia, Canadá, entre muchos otros.
¿Qué empresas se benefician? Amazon, Telefónica, Repsol, Pfizer, entre muchas otras.
¿También sirve para personas? Sí, si inviertes en startups o proyectos tecnológicos con incentivos, o participas en fondos de capital riesgo que los aprovechen.
7. Optimización mediante convenios internacionales («treaty shopping»)
¿Qué es? Usar países intermedios que tienen convenios tributarios beneficiosos para reducir impuestos en flujos internacionales.
¿Ejemplo práctico? Una empresa española invierte en Latinoamérica a través de una sociedad en Países Bajos o Luxemburgo, lo que reduce la retención sobre dividendos.
¿Dónde se usa? En toda Europa, Asia, América Latina… Países como Holanda, Luxemburgo, Chipre o Malta son puntos clave.
¿Quién lo aplica? Grandes multinacionales, pero también empresarios medianos con negocios internacionales. Incluso algunos inversores particulares si estructuran bien sus inversiones.
Conclusión
Las personas con grandes patrimonios y las empresas globales tienen a su alcance herramientas legales para pagar menos impuestos. Muchas de estas estrategias son complejas y requieren asesoría profesional, pero entender cómo funcionan puede ayudarte a tomar decisiones financieras más inteligentes.
Como pequeño inversor, no necesitas montar una estructura offshore para optimizar tu fiscalidad. A veces basta con aprovechar los incentivos existentes en tu país: planes de pensiones, fondos traspasables, donaciones deducibles, o planificar cuándo vender tus inversiones.
El conocimiento es poder. Y en el mundo de las finanzas, también puede ser ahorro fiscal.
Importante: Este artículo es divulgativo y no sustituye el asesoramiento fiscal profesional. Consulta siempre con un experto antes de aplicar cualquier estrategia tributaria.
